Методология оценки оборудования

Доходный подход представляет собой процедуру оценки стоимости, исходя из того принципа, что стоимость объекта непосредственно связана с текущей стоимостью всех будущих чистых доходов, которые принесёт данное имущество.

Как правило, при оценке оборудования доходный подход используется для оценки рыночной стоимости единых технологических линий. Полученная величина рыночной стоимости пропорционально распределяется по отдельным узлам и компонентам оцениваемой линии.

Сравнительный подход основывается на прямом сравнении оцениваемого объекта с другими аналогичными объектами, по которым были осуществлены сделки купли-продажи. Рыночная стоимость объекта при данном подходе определяется ценой, которую заплатит типичный покупатель за аналогичный по качеству и полезности объект. Использование сравнительного подхода, таким образом, зависит от наличия данных по сравнимым объектам, проданным или предлагаемым на рынке.

Затратный подход в оценке основывается на принципе замещения, который гласит, что осведомлённый инвестор не заплатит за объект большую сумму, по сравнению с затратами на производство (приобретение) аналогичного объекта одинаковой полезности с сопоставимыми технико-эксплуатационными показателями.

Затратный подход использует полную стоимость воспроизводства или полную стоимость замещения в качестве базы, из которой затем вычитается сумма, отражающая потерю в стоимости в результате физического износа, морального износа и экономического устаревания.

Стоимость воспроизводства - это стоимость точной копии оцениваемого имущества приобретаемой или воспроизводимой в настоящее время.
Под стоимостью замещения оцениваемого объекта понимается минимальная стоимость приобретения (в текущих ценах) на свободном, открытом и конкурентном рынке аналогичного нового объекта, максимально близкого к рассматриваемому по всем функциональным, конструктивным и эксплуатационным характеристикам, существенным с точки зрения его настоящего использования.

Для определения восстановительной стоимости оцениваемого объекта применяются следующие основные методы:

Метод количественного анализа, который заключается в прямом расчете затрат на производство объекта оценки. Общим руководством для расчета является Налоговый Кодекс РФ, где сформулированы основные статьи затрат: сырье и материалы, покупные комплектующие изделия, оплата труда основных рабочих, отчисления на социальное страхование, в пенсионный фонд, на медицинское страхование, в фонд занятости, затраты на содержание и эксплуатацию машин и оборудования, общехозяйственные расходы, коммерческие расходы. При определении расходов по приобретению и хранению следуют указаниям Положения по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций, утвержденному Министерством финансов РФ 30 декабря 1993 г. №160. В состав этих затрат включаются транспортно-заготовительные и складские расходы, с комиссионными снабженческим организациям, таможенные пошлины, все виды расходов, связанные с хранением на складах. Для расчета используются накопленная отраслевая система норм и нормативов.

Метод расчета по цене однородного объекта. Для оцениваемого объекта подбирается однородный объект, схожий по технологии изготовления, материалам и конструкции, цена на который известна.

Затем определяется полная себестоимость его производства по формуле:

С п.пр = (1- Ндс)*(1 - Нпр - Кр)*Цод/(1- Нпр),

где: Сп.пр - полная себестоимость производства однородного объекта;
Ндс - ставка налога на добавленную стоимость;
Нпр - ставка налога на прибыль;
Кр - рентабельность продукции;
Цод - цена однородного объекта.

Допустимо принять рентабельность для пользующейся повышенным спросом продукции в интервале 0,25 - 0,35, для продукции, имеющей средний спрос, - от 0,1 до 0,25, низкий - от 0,05 до 0,1.

Затем рассчитывается полная себестоимость оцениваемого объекта. Для этого в себестоимость однородного объекта вносятся корректировки, учитывающие различия. Например, при различии в массе объектов расчетная формула имеет вид:

С п = С п.пр.*(Мо/Мод)

где: Сп - полная себестоимость оцениваемого объекта;
Сп.пр - полная себестоимость производства однородного объекта;
Мо/Мод - масса конструкции оцениваемого и однородного объектов соответственно.

На последнем этапе определяется восстановительная стоимость оцениваемого объекта по формуле:

С в = (1- Нпр)* Сп/(1- Нпр - Кр).

Если спрос на оцениваемые объекты отсутствует, то их стоимость принимается на уровне себестоимости.

Метод замещения или аналого-параметрический метод. Этот метод основан на принципе замещения и заключается в подборе объектов, аналогичных оцениваемому по полезности и функциям. Этот метод позволяет на основании известных стоимостей технико-экономический характеристик объектов-аналогов рассчитывать стоимость оцениваемого объекта.

Метод поэлементного расчета. В начале составляется перечень составляющих материалов оцениваемого объекта. Собирается ценовая информация по ним. Но это становится возможным только при наличии развитого рынка составляющих ресурсов.

Затем определяется полная себестоимость объекта по формуле:

Сп = Σ Цэ + В,

где: Сп - полная себестоимость оцениваемого объекта
Цэ - стоимость комплектующего узла или агрегата;
В - собственные затраты изготовителя (например, стоимость сборки).

После этого рассчитывается восстановительная стоимость оцениваемого объекта (Св) по приведенной выше формуле.

Индексный метод оценки. При его применении осуществляется приведение базовой стоимости объекта к современному уровню с помощью индекса (или цепочки индексов) изменения цен по соответствующей оцениваемой группе за соответствующий период.

Св = Сб × И,

где: Св - восстановительная стоимость объекта
Сб - базовая стоимость объекта
И - индекс изменения цен.

Возможно осуществление индексирования затрат, из которых складывается себестоимость оцениваемого объекта. При этом используются ценовые индексы ресурсов.
 

ОЦЕНКА НЕДВИЖИМОСТИ

ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВА

ОЦЕНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

ОЦЕНКА БИЗНЕСА

ОЦЕНКА НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ (НМА)

ПРОЧАЯ ОЦЕНКА